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中伦助力全球首单信用卡不良资产支持证券问世
中伦助力全球首单信用卡不良资产支持证券问世
发布时间：2016-05-30
语音播报
2016年5月26日，中伦律师事务所协助招商银行股份有限公司（简称"招商银行"）成功发行和萃2016年第一期不良资产支持证券（简称"和萃一期"）。"和萃一期"是我国不良资产证券化时隔8年重启后发行的首单信用卡不良资产支持证券，也是全球首单信用卡不良资产证券化产品。本项目拓宽了银行不良资产阳光化、市场化处置的渠道，促进了结构调整和市场出清，对于推动实体经济转型发展具有重要意义。
该项目发行规模共计2.33亿元，其中，优先档资产支持证券1.88亿元，占比81%，评级AAA，发行利率3.0%；次级档资产支持证券0.45亿元，占比19%，不评级。项目基础资产为招商银行信用卡透支不良债权，资产池未偿本金总额为15亿元。交易结构上设置了内部流动性储备账户、优先劣后分级、处置费用劣后报销保障机制以及贷款服务机构浮动报酬等激励机制。
中伦担任该项目的法律顾问，全程参与并协助客户完成"和萃一期"发行中的各项相关工作，包括交易结构的设计、交易文本的制作、基础资产的尽职调查等，就相关法律问题提供了解决方案和意见。本项目的负责合伙人为刘柏荣律师、刘小丽律师，经办律师为刘小丽律师、许苇律师、路竞祎律师、李弯弯律师等。