前言

2025年5月12日，美国众议院筹款委员会投票通过名为“大而美法案”（One Big Beautiful Bill，以下简称“OBBB草案”）的综合性经济立法[1]。OBBB草案旨在通过调整综合性税收政策和实施产业保护措施，实现“重振美国家庭与工人经济”“发展农村与主街经济”和“确保美国优先”三大目标，其核心内容包括将《2017年减税与就业法案》（TCJA，即“特朗普减税政策”）的多项临时性税收优惠永久化，并通过限制新能源税收抵免、排除外国实体参与等措施强化美国本土产业保护。

值得注意的是，OBBB草案对2022年8月美国拜登政府出台的《通胀削减法案》[2]（Inflation Reduction Act，以下简称“IRA法案”）中的新能源激励政策进行了重大调整。IRA法案层通过新能源车辆消费税收抵免、先进制造业生产税收抵免等多项措施，大力刺激美国本土新能源及电池储能行业发展，而OBBB草案则提议终止或加速其中多项新能源税收抵免政策的到期时间。

本文根据2025年5月22日众议院通过版本进行解读，聚焦OBBB草案中涉及新能源、电动车（EV）及电池制造的关键条款，梳理其税收减免和产业补贴政策的主要变动，并探讨OBBB草案新规与IRA法案的关系及其反映的政策趋势，帮助读者更好理解OBBB草案中可能影响中国新能源电池储能行业出海企业的重要条款。

一、终止或加速到期新能源税收抵免

OBBB草案对新能源和电动车相关的税收激励措施进行了大幅调整，包括提前终止多项由IRA法案推出的长期税收抵免，该等调整梳理如下：

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除上述表格中所列举的针对全部新能源产业的新能源激励措施取消机制外，值得注意的是，针对于（1）新能源电力生产与投资税收抵免与（2）先进制造业生产税收抵免，OBBB草案通过对“受限制外国实体”设置更为严苛的限制，导致落入该定义的实体将更早无法取得该等税收抵免资格，具体限制如下：

针对新能源投资与电力生产税收抵免：

• 在OBBB草案颁布后的纳税年度，指定外国实体无法享受税收抵免；

• 在OBBB草案颁布1年后开始建设的设施，如果其建设过程中受到任何受限制外国实体的实质性援助，则无法享受税收抵免；

• 在OBBB草案颁布2年后，如果纳税人向单个受限制外国实体付款超过项目成本的5%或向多个受限制外国实体付款超过项目成本的15%以上，则该纳税人无法享受税收抵免。

针对先进制造生产税收抵免：

• 在OBBB草案颁布后的纳税年度，指定外国实体无法享受税收抵免；

• 在OBBB草案颁布1年后制造的组件，如果其制造过程中受到任何受限制外国实体的实质性援助，则无法享受税收抵免；

• 在OBBB草案颁布2年后，如果纳税人向单个受限制外国实体付款超过项目成本的5%或向多个受限制外国实体付款超过项目成本的15%以上，则该纳税人无法享受税收抵免；

• 在OBBB草案颁布2年后，如果制造的组件是基于和受限制外国实体签署的超过100万美元的许可协议而生产的，则该纳税人无法享受税收抵免。

二、“受限制外国实体”相关的关键定义

如上所述，OBBB草案通过设置严格的“受限制外国实体”（prohibited foreign entities）条款，在该定义下，涵盖了中国设立的公司及大部分中国公司的海外子公司、合资公司或其他形式的海外运营模式，通过设置多重门槛，从股权结构、供应链来源到技术来源各方面设置壁垒，以促使相关新能源补贴仅惠及美国本土企业，对于中国新能源电池储能行业企业在美开展业务无形中设置了更高门槛。

2023年12月，IRA法案的细则出台，规定符合抵免条件的电动车不得包含由“受关注外国实体”（Foreign Entity of Concern，“FEOC”）制造或组装的电池组件，中国被列入名单。

在OBBB草案语境下，“受限制外国实体”（prohibited foreign entity）涵盖了IRA法案项下FEOC所指向的部分实体，但又在此基础上进一步将限制范围扩大化。具体而言，“受限制外国实体”包括指定外国实体（specified foreign entity）和受外国影响的实体（foreign-influenced entity）。以下请见我们根据OBBB草案中对这些新概念的定义梳理的解释：

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受外国影响的实体（foreign-influenced entity）：

在纳税年度内符合以下任一条件的实体：

• 某指定外国实体直接或间接拥有任命核心高管的权限；

• 单一指定外国实体持有该实体至少10%的股权；

• 一个或多个指定外国实体合计持有该实体至少25%的股权；

• 一个或多个指定外国实体合计持有该实体至少25%的债务；以及

• 该实体向指定外国实体支付的固定、可确定、年度或定期（FDAP）款项达到其上一纳税年度总收入的10%。

指定外国实体（specified foreign entity）：

• 外国恐怖组织、SDN名单上的实体、被司法部长指控违反特定法律的实体和被财政部长认定对国家安全或外交政策有害的实体；

• 被列入“中国军事企业清单”的实体；

• 被列入新疆所谓“强迫劳动”进口商品策略相关清单（UFLPA）的实体；

• 美国国防部列为不符合国防部电池采购资格的实体（包括部分中国实体）；以及

• 受外国控制的实体（foreign-controlled entity）。

指定外国实体中涵盖的“受外国控制的实体”（foreign-controlled entity）也是OBBB草案中引入的新概念，指符合以下任一条件的实体，将被限制的实体范围又进一步扩大：

• 属于受关注国家（朝鲜、中国、俄罗斯、伊朗）的政府；

• 属于受关注国家的公民、国民或居民（非美国公民或合法永久居民）；

• 依据受关注国家法律注册成立或主要经营地位于受关注国家的实体；以及

• 被上述任何实体或个人所控制（仅指持股50%以上的情形）的实体。

三、OBBB草案颁布生效对中国新能源企业的潜在影响

海外市场正在成为中国新能源电池储能行业企业出海寻求扩张和增长的重要抓手，中国锂电池企业在美国建厂，根据中国化学与物理电源行业协会数据显示，2024年，美国是我国锂离子电池出口第一大市场，出口金额为153.15亿美元，占我国锂离子电池出口额的25%[3]。OBBB草案颁布生效将对中国新能源电池储能行业出海美国市场造成一定影响，具体总结如下：

1. 新能源车辆销售量整体下降，导致中国供应链企业销售量相应下降

OBBB草案新规中规定的“新能源车辆税收抵免”提前终止意味着自2026年起，无论车辆产地或电池成分，美国消费者都不再享有联邦税收抵免，显著削弱了IRA推动电动汽车市场的激励，特别是对于依赖抵免的中低价位车型，可能导致美国汽车制造商因抵免政策提前终止而销量下滑，从而导致其电池采购量下降，压缩市场增长空间，而中国的电池供应商企业、中国电池供应商的上游供应商的美国业务和市场均将因车企销量下滑、电池采购量下降而受到影响。

此外，OBBB草案中的2026年过渡规则将导致部分美国主流车企更早受到新规影响。

2. 中国新能源企业在美开展业务面临更多限制

OBBB草案缩减新能源生产与投资税收抵免，同时对“受限制外国实体”设置更严苛的限制，可能导致美国企业或其他国家企业在美国的工厂因担心自身无法取得该等税收抵免资格，从而拒绝从中国供应商包括其控股海外子公司处采购相关设备、原材料或服务等，导致中国企业相较于其他国家的同类竞争对手失去优势，在美业务将受到重创。

OBBB草案调整先进制造业生产税收抵免，逐步取消该等先进制造业生产税收抵免，同时对“受限制外国实体”设置更严苛的限制，包括对知识产权授权许可模式下合作安排的限制，将使得中国新能源企业通过合资或技术授权模式在美设厂模式失灵，中国企业的技术输出模式遭遇系统性封锁。

3. 涉及中国供应链的全球新能源企业均可能受到OBBB草案新规的负面影响

值得注意的是，OBBB草案调整不仅影响到中国企业，同时也会对涉及中国供应链的海外新能源企业在美业务开展产生冲击。以先进制造业生产税收抵免资格的取得为例，如某海外新能源企业在美工厂需要从中国企业购买原材料或设备等，如其向该等中国供应商每年需要支付的FDAP款项超过特定额度，则该等海外新能源企业的美国公司也将被视为“受限制外国实体”，从而在OBBB草案生效两年后失去取得税收抵免的资格。这意味着，OBBB草案如果颁布生效，凡涉及中国新能源供应链的中国企业以及外国企业均可能受到重创，而并非只有中国企业会受到影响，唯一的不同只是时间早晚问题。

结语

2025年5月22日，美国众议院以215票赞成、214票反对微弱优势通过了OBBB草案；美国国会参议院7月1日以51票赞成、50票反对的表决结果通过OBBB法案。由于参议院对该法案有较大修改，参议院通过的版本还需要得到众议院的再次通过，才能提交给美国总统签字并成为法律。OBBB法案最终如何成型将在未来几周或几个月内逐渐明朗。

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美国共和党表示，他们希望能够在2025年7月4日以前将最终版的OBBB草案提交给特朗普总统签署。在OBBB草案正式颁布生效之前，其条款内容仍可能根据各方意见进行调整，我们将持续关注法规变化并及时分享最新见解。

[注] 

[1]参考链接：https://waysandmeans.house.gov/wp-content/uploads/2025/05/The-One-Big-Beautiful-Bill-Section-by-Section.pdf

[2]参考链接：https://www.congress.gov/bill/117th-congress/house-bill/5376/text.

[3]参考链接：https://mp.weixin.qq.com/s/cKfk2HHvj-dz9VBghkKHFQ.