半导体产业的收购兼并——芯片设计篇
半导体产业的收购兼并——芯片设计篇

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芯片设计是将芯片的逻辑与性能要求转化为具体的物理版图的过程。芯片设计是半导体行业中最有创新活力的一环,随着人工智能的不断升级以及5G时代的到来,各类物联网应用蓬勃兴起,独特化的需求不仅需要更多的芯片作支撑,更需要芯片设计领域不断细分,来满足不同场景的应用需求。半导体芯片主要包括了模拟芯片、数字芯片、存储器芯片、分立器件、传感器和光电子器件等六大类别。
中国半导体芯片设计行业发展迅速,越来越多的企业进入全球前50大芯片设计企业,2018年中国大陆芯片设计领域的全球市场占有率为13%,仅次于美国及中国台湾地区。据中国半导体行业协会披露,2019年度芯片设计行业发展良好,销售总值保持增长,预计达到人民币3,000多亿;截至2019年11月底,全国共有芯片设计公司1780家,较去年同期增长4.8%。
(一) 兆易创新
北京兆易创新科技股份有限公司于2005年4月成立,2016年在上海证券交易所主板上市,股票简称"兆易创新",股票代码"603986"。兆易创新是一家以中国为总部的全球化芯片设计公司,致力于各类存储器、控制器及周边产品的设计研发。
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2019年5月,收购上海思立微电子科技有限公司("思立微")100%股权
(1)交易背景:思立微专注于生物传感器IC的研发和销售。主要从事新一代智能移动终端传感器芯片和解决方案的研发与销售。
(2)交易概况:本次交易方案由购买资产与配套融资两部分组成,(i)兆易创新通过发行股份及支付现金的方式购买联意香港等主体合计持有的思立微100%股权,标的资产的交易价格为170,000.00万元,其中股份支付对价为144,500.00万元,现金支付对价为25,500.00万元;(ii)兆易创新以询价方式向不超过10名特定投资者定向发行股份募集配套资金,募集资金总额不超过97,780万元,用于支付本次交易现金对价、处理器芯片研发项目、智能化人机交互研发中心建设项目以及支付本次交易相关的中介费用。
(3)交易影响:兆易创新与思立微均主要从事集成电路芯片及其衍生产品的研发、技术支持和销售,本次交易属于对同行业优质企业的整合收购,交易完成后可以形成良好的规模效应。本次收购完成后,兆易创新将与上海思立微在现有的供应链、客户资源和销售渠道上形成积极的互补关系。
(二) 紫光国微
紫光国芯微电子股份有限公司成立于2001年9月,2005年6月在深圳证券交易所中小板上市,股票简称"紫光国微",股票代码"002049"。紫光国微是紫光集团有限公司旗下的半导体行业上市公司,专注于集成电路芯片设计开发业务,是领先的集成电路芯片产品和解决方案提供商,产品及应用遍及国内外,在智能安全芯片、高稳定存储器芯片、功率半导体器件、超稳晶体频率器件等核心业务领域已形成领先的竞争态势和市场地位。
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2019年12月,收购北京紫光联盛科技有限公司("紫光联盛")100%股权
(1)交易背景:紫光联盛是为收购法国芯片组件商Linxens相关资产于2018年出资设立的。Linxens是一家总部位于法国、主营业务为微连接器产品的研发、生产、封测和销售的大型跨国企业。
(2)交易概况:本次交易以发行股份购买资产的方式进行,紫光国微拟发行506,899,463股,每股价格暂定为35.51元,交易价格总计约人民币180亿。
(3)交易影响:通过本次交易,紫光国微将获得更为安全、稳定的高性能微连接器供应源,在产业链上进一步完善布局,并获得了Linxens集团领先的创新研发能力和技术工艺。
(4)交易进展:2019年12月23日,中华人民共和国财政部出具《财政部关于批复清华大学所属企业资产重组有关事项的函》(财教函[2019]43号),同意清华大学上报的本次重大资产重组方案。
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2017年10月,收购台湾力成科技股份有限公司("力成科技")25%股权
(1)交易背景:力成科技是半导体后段封测服务厂商,2004年于台湾证券交易所挂牌交易。力成科技在全球半导体的封装测试服务厂商中居于全球领导地位,是全球最大内存封测厂。
(2)交易概况:本次交易中,紫光国微将作为紫光集团指定的公司参与认购台湾力成本次全部私募发行的股份,认购价格为新台币75元/股,认购金额为新台币19,478,665,875元整,按即期汇率换算约为人民币379,833.98万元;认购完成后紫光国微将持有台湾力成25%的股份,成为其第一大股东。
(3)交易影响:本次战略投资,提升了紫光国微的产业链整合能力,为公司完善存储芯片产业链创造了有力的条件,进一步提升公司行业竞争力。
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2015年9月,收购西安华芯半导体有限公司("西安华芯",现用名西安紫光国芯半导体有限公司)100%股权
(1)交易背景:西安华芯是国内具有世界主流大容量存储器核心设计开发技术的公司,拥有完整的集成电路开发软硬件平台。
(2)交易概况:为进一步布局公司半导体芯片产业,实现整体战略规划,紫光国微以自有资金参与竞标山东华芯半导体有限公司("山东华芯")2015年6月26日在山东产权交易中心公开挂牌转让的西安华芯51%国有股权,上述股权评估价值人民币8926.53万元,挂牌底价为人民币8926.5万元,2015年8月31日,紫光国微收到国信招标集团股份有限公司出具的《中标通知书》(国信中[2015](17)125号),成功中标西安华芯51%国有股权转让项目,中标金额人民币8927万元。
(3)交易影响:紫光国微收购西安华芯后,将在存储器芯片领域形成战略布局,提升公司综合竞争力。
(4)进一步交易:2017年紫光国微与西安华芯股东西安易比特科技咨询管理有限公司("易比特")签署股权转让协议,紫光国微以人民币4836万元收购易比特持有西安华芯24%的股权。
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2014年9月,子公司香港同芯投资有限公司("香港同芯")认购华虹半导体有限公司("华虹半导体")股权
(1)交易背景:华虹半导体是相互上市公司(股份代号:1347.HK),是世界领先的8英寸纯晶圆代工厂。
(2)交易概况:紫光国微通过在香港的全资子公司香港同芯以自有资金投资认购华虹半导体的股份,投资金额不超过1500万美元。华虹半导体有限公司本次新发行228,696,000股份,发行价格为11.25港元/股,公司本次认购的股份数量为10,333,000股,认购总额为116,246,250港元。
(3)交易影响:公司本次战略投资入股华虹半导体,有利于加强公司与华虹半导体之间的战略合作关系,对公司未来财务状况和经营成果将产生积极影响。
(三) 汇顶科技
深圳市汇顶科技股份有限公司成立于2002年5月,2016年10月在上海证券交易所主板上市,股票简称"汇顶科技",股票代码"603160"。汇顶科技是一家基于芯片设计和软件开发的整体应用解决方案提供商,目前主要面向智能移动终端市场提供领先的人机交互和生物识别解决方案,并已成为安卓阵营全球指纹识别方案第一供应商。
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2018年3月,全资子公司汇顶科技(香港)有限公司("汇顶香港")收购恪理德国有限责任公司("Commsolid GmbH")100%股权
(1)交易背景:Commsolid GmbH是一家全球领先的半导体蜂窝IP提供商,主要从事信息技术和通信领域的产品开发生产,能为物联网市场提供领先的超低功耗解决方案。
(2)交易概况:汇顶科技全资子公司汇顶香港通过全现金方式收购Commsolid GmbH共计100%的股权,汇顶香港出资合计约8,686,734.12欧元。
(3)交易影响:本次对外投资主要用于增强公司在物联网产业布局,进一步提升公司整体综合竞争力。
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2020年2月,全资子公司汇顶香港收购NXP B.V.("恩智浦")旗下的语音及音频应用解决方案业务
(1)交易背景:恩智浦是一家半导体公司,为全球射频、模拟、电源管理、接口、安全和数字处理产品提供高性能混合信号解决方案。
(2)交易概况:本次交易标的为恩智浦集团VAS业务的专属资产包,资产包括固定资产、存货、专属技术及知识产权等。该业务涵盖包括设计研发、项目管理、产品营销及客户服务支持等。汇顶科技以自有资金16,144万美元取得恩智浦前述业务。
(3)交易影响:本次交易会将汇顶科技现有产品与新产品进行整合,为公司在新的产品领域进一步发力、持续为客户提供有价值的产品打好基础。
(四) 韦尔股份
上海韦尔半导体股份有限公司成立于2007年5月,2017年5月在上海证券交易所主板上市,股票简称"韦尔股份",股票代码"603501"。韦尔股份是一家以自主研发、销售服务为主体的半导体器件设计和销售公司。
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2019年8月,发行股份购买资产
(1)交易背景:豪威科技、思比科为芯片设计公司,主营业务均为CMOS图像传感器的研发和销售。
(2)交易概况:本次交易中,韦尔股份以发行股份的方式购买27名股东持有的北京豪威科技有限公司("北京豪威")96.08%股权、8名股东持有的北京思比科微电子技术股份有限公司("思比科")42.27%股权以及9名股东持有的北京视信源科技发展有限公司("视信源")79.93%股权。本次交易韦尔股份共计发行400,951,447股,每股单价33.70元,总价款约为人民币149.99亿元。
(3)交易影响:通过本次交易,一方面丰富了韦尔股份设计业务产品类别,带动公司半导体设计整体技术水平快速提升,另一方面也为公司带来智能手机、安防、汽车、医疗等领域优质的客户资源。
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2019年7月,收购视信源20.7%股权
交易概况:本次交易中,韦尔股份以自有资金人民币64,528,536元取得视信源20.70%的股权,收购完成后,韦尔股份持有视信源100%股权,后者成为韦尔股份全资子公司。
(五) 闻泰科技
闻泰科技股份有限公司成立于1993年1月,1996年8月在深圳证券交易所主板上市,股票简称"闻泰科技",股票代码"600745"。闻泰科技是全球领先的4G/5G智能终端创新研发平台,主要业务系移动终端、智能硬件等产品研发和制造业务。
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2019年12月,通过发行股份及支付现金的方式收购安世半导体
(1)交易背景:安世半导体(Nexperia)前身为飞利浦半导体,在二极管和晶体管、逻辑器件等领域位列全球领先位置,是全球少有的拥有完整芯片设计、制造以及封测的大型整合器件制造企业。
(2)交易概况:闻泰科技通过发行股份及支付现金的方式实现对安世集团的间接控制。根据安世集团的股权结构,境内基金持有合肥裕芯100%的股权,合肥裕芯和境外基金持有裕成控股100%的股份,裕成控股持有安世集团100%的股份,安世集团持有安世半导体100%的股份。闻泰科技向全体交易对方以发行股份及支付现金相结合的方式购买其持有的标的资产,交易对价199.25亿元。闻泰科技以现金方式支付交易对价99.69亿元,包括以募集配套资金向境内外GP转让方支付10.83亿元(境内外GP转让方的现金总对价为31.18亿元),以募集配套资金向境内LP支付32.54亿元(境内LP的现金总对价为35.82亿元)、向境外LP支付8.235亿美元。闻泰科技以发行股份的方式支付交易对价99.56亿元,总计发行股份数为403,400,589股。
(3)交易影响:通过本次交易,闻泰科技将取得安世集团的控制权,通过闻泰科技的资源进一步拓展安世集团在消费电子领域的市场。
(六) 北京君正
北京君正集成电路股份有限公司成立于2005年7月,2011年5月在深圳证券交易所创业板上市,股票简称"北京君正",股票代码"300223"。北京君正致力于在中国研制自主创新CPU技术和产品,目前已发展成为一家国内外领先的嵌入式CPU芯片及解决方案提供商。
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2019年12月,发行股份及支付现金的方式收购北京矽成半导体有限公司("北京矽成")59.99%股权以及上海承裕资产管理合伙企业(有限合伙)("上海承裕")100%财产份额
(1)交易背景:北京矽成的主营业务为集成电路存储芯片、模拟芯片的研发和销售。
(2)交易概况:本次收购方案为北京君正及其全资子公司合肥君正以发行股份及支付现金的方式购买屹唐投资等持有的北京矽成59.99%股权,以及武岳峰集电等持有的上海承裕100%财产份额,合计交易作价72亿元。
(3)交易影响:本次交易系对集成电路产业同行业公司的产业并购,北京君正将把自身在处理器芯片领域的优势与北京矽成在存储器芯片领域的强大竞争力相结合,形成"处理器+存储器"的技术和产品格局,积极布局及拓展公司产品在车载电子、工业控制和物联网领域的应用,进一步提升公司持续盈利能力。
[注]
[1] 本文资料源自《中国证券报》、《证券时报》、巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)及上市公司官网。