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中伦为国内首单长租公寓资产权益型类REITs“新派公寓权益型房托资产支持专项计划”设立提供全程法律服务
中伦为国内首单长租公寓资产权益型类REITs“新派公寓权益型房托资产支持专项计划”设立提供全程法律服务
2017年11月3日，国内首单长租公寓资产权益型"类REITs"——"新派公寓权益型房托资产支持专项计划"成功发行，将在基金业协会备案，并将在深圳证券交易所挂牌交易。
中伦律师事务所北京办公室和上海办公室为该项目设立的所有环节，包括底层资产尽职调查、私募基金设立和基金业协会备案、专项计划设立等提供了全程法律服务。该项目由合伙人陈芳律师、刘柏荣律师作为核心负责人，由非权益合伙人许苇律师主办，经办律师包括刁丽娜、陈河源、陈贝贝、沙悦笛、党帅帅、陈泓成等。该项目汇集了中伦在资产证券化、私募股权与投资基金、房地产投融资等法律服务领域经验丰富的律师，展现了中伦在不动产资产证券化这一综合法律服务领域的领先优势。该项目经过项目组前期充分的筹备与沟通，从项目正式立项到取得深圳证券交易所的无异议函只用了不到20天的时间，中伦娴熟专业的证券化法律技术为高效高质量的法律工作提供了坚实的基础。
该项目的底层资产为北京的新派公寓CBD旗舰店，在该项目发行后新派公寓的物业运营方青年乐（北京）企业管理有限公司将继续为该物业提供运营管理服务。专项计划的发行规模为人民币2.7亿元，其中优先级资产支持证券合计为人民币1.3亿元，权益级资产支持证券合计为人民币1.4亿元。项目执行团队云集了国内资产证券化领域包括中伦律所在内的顶尖专业机构，赛富基金、高和资本、渤海汇金证券、联合评级、戴德梁行、立信审计。
该项目的结构设计借鉴成熟市场的权益类REITs，不依赖主体信用支持，回归资产支持证券的本质，仅依靠新派公寓自身的运营管理和资产质量使优先级资产支持证券获得AAA的评级，是权益型类REITs的一个里程碑，符合公募REITs的主流发展方向。该项目的成功发行，是在响应国家深化住房制度改革，培育和发展住房租赁市场的号召下对持有型物业进行资产证券化的一次的创新尝试，将为国内住房租赁市场开展资产证券化和REITs的全面启动起到重要的示范作用。
新派公寓是国内首家用私募基金方式收购资产并进行专业管理的长租公寓品牌，是轻重结合投资租赁型公寓的最早倡导及实践者。该项目的成功推出贯彻了用长租公寓模式盘活住宅资产价值并有效践行"房子是用来住的"理念，这将为中国开发商在自持物业未来通过品牌化租赁运营及资产证券化获得更大收益提供积极的借鉴作用。
