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中伦助力金轮天地成功完成境外债务重组
中伦助力金轮天地成功完成境外债务重组
中伦律师事务所担任金轮天地控股有限公司（“金轮天地”，1232.HK）的美国及中国香港法律顾问，协助其完成本金总额约5.07亿美元的境外债务重组，并于2026年6月26日完成交割。
本次重组通过香港高等法院批准的协议安排（scheme of arrangement）实施。债权人现有债权被解除，据此获得由英属维尔京群岛新设SPV（“发行人”）发行的新债券及金轮天地新发的普通股作为对价。
本次重组突破传统模式，由发行人作为新债券专项义务人，并以南京市三处具备稳定收益的商业物业（“指定资产”）组成的资产包提供担保。该结构将重组后债务与金轮天地上市集团整体隔离，使其得以专注于自身经营复苏。
同时，本次重组为发行人及持有指定资产的附属公司（“发行人集团”）建立了独立的治理机制，使其在管控与运营上与上市集团相分离。新债券持有人有权委任发行人集团董事会的多数董事，金轮天地仅保留委任少数董事的权利。在独立资产管理人（负责监察日常运营并物色处置机会）的支持下，由债券持有人提名的董事对重大交易、举债及指定资产的处置享有监督权和否决权。指定资产的收益及净处置所得将通过强制性现金归集机制用于赎回新债券。鉴于注入资产的规模，本次重组构成《香港上市规则》下的“非常重大处置”。中伦在香港联交所的审阅程序中全程提供法律支持，协助金轮天地取得了联交所及股东特别大会的批准。
金轮天地主要从事南京及江苏其他城市地铁上盖商业综合体的开发与运营。本次重组充分展示了香港协议安排、资产支持型SPV与债权人主导治理相结合的创新路径，在不触发破产程序的前提下实现负债隔离并保全企业价值，为其他中国企业运用特定资产包削减境外负债提供了借鉴范本。
本项目由国际合伙人熊玉萍和顾问娄军牵头，合伙人王俊杰，及颜吉延、张曼祺、陈君月和耿云天提供支持。本次重组的成功，进一步巩固了中伦在国际债务资本市场与境外债务重组法律服务领域的领先地位。
